2026 香港量化交易大赛规则

2026 香港量化交易大赛由香港资管通 FUND CONNECT HK 发起主办，协办方为香港大学 Web3 研究院，采用中国香港线上与线下结合的形式。比赛成绩、排名及赛事数据统一在 FundConnectHK 平台展示。目前支持 Interactive Brokers（IBKR）等券商；实际可用范围、接入方式及后续调整以赛事官方最新公布为准。

比赛面向高校学生、科研团队、个人研究者、专业量化团队、金融科技团队及其他具备交易策略或系统开发能力的团队。建议每队 1 至 5 人，并指定一名队长。参赛账户须由已完成赛事实名登记的团队成员本人开立并合法持有。每队仅可报名一项策略，对应一个平台账号和一个独立官方参赛账户；多个策略须统一作为混合策略报名并在同一账户内核算。

赛事分模拟盘组与实盘组。模拟盘组初始资金原则上为 USD 1,000,000，正式起始净值以赛前测试后确认值为准；实盘组初始净值原则上不少于 USD 50,000，真实交易损益由团队承担。两组均可能被要求在赛前测试下单。策略类别分为市场中性 / 相对价值、系统化方向、多头 / 指数增强及混合策略 / 其他；组委会可按实际交易、持仓及主要风险暴露确认或调整类别。

本节时间均为香港时间（HKT）且为暂定安排，以主办方正式通知为准。报名自 2026 年 8 月 1 日 00:00 开放。已有符合要求的支持券商账户的团队须于 9 月 18 日 23:59 前完成报名；需新开账户的团队须于 9 月 14 日 23:59 前报名，并于 9 月 23 日 23:59 前完成开户及相关手续。所有团队须于 9 月 25 日 23:59 前完成支持券商账户与平台连接。

报名材料包括团队与联系信息、成员身份资料及策略 PPT 或策略说明文件；策略文件可在报名阶段暂缓提交，但须在正式比赛前补齐。资格审核及面试滚动开展，主办方可要求补充材料或进一步核实。赛前准备自报名完成后开始，至 9 月 27 日 23:59 结束，团队须完成数据授权、平台连接及必要测试。

按暂定赛程，正式比赛自 2026 年 9 月 28 日 00:00 开始，至 12 月 29 日 06:00 结束，最终以主办方正式通知为准。平台将在最小必要范围读取净值与现金、持仓、成交、入金出金及计分所需数据。IBKR 团队须配置 Activity Flex Query，并提供有效 Flex Web Service Token 及 Query ID，查询需包含 Trades、Cash Transactions 及 Net Asset Value (NAV) Summary in Base 的全部子项。该授权仅用于读取与计分，不需要 IBKR 登录密码，也不具备下单或资金转移权限。

答辩评审安排在 2027 年 1 月 1 日至 1 月 15 日，各组交易阶段综合评分前五名应参加策略答辩。颁奖阶段安排在 1 月 18 日至 1 月 22 日，具体日期、地点及参与方式另行通知。比赛结束后，团队须按主办方要求提交包含策略概述、模型构建与优化、风险管理措施的赛后总结。

参赛团队原则上可交易当前及后续支持券商提供的各类金融产品与市场品种，具体范围以参赛账户实际权限及券商规则为准。量化手段须在策略中占核心部分；使用外部数据、开源工具或第三方服务时，来源须合法、授权清晰并可向评审说明。

每队限用一个平台账号，每名参赛者同届仅可加入一支团队。禁止同一实际控制人、团队或关联人员注册、控制或使用多个账户参赛，也禁止多账户分仓、盈亏拆分、反向对冲、结构化操纵榜单，以及租借、共享、代打或托管参赛账户。主办方可核查关联账户，并对协同交易或隐瞒关联关系作成绩调整或违规处理。

为降低低流动性及模拟盘机制差异导致的异常收益，赛事可对低价、低成交额、上市时间短或长期无成交的标的采取禁新开仓、提高模拟滑点、剔除异常绩效等措施。股价低于 USD 1.0 的个股，以及近 30 日日均成交额低于 USD 3,000,000 的个股，原则上仅允许平仓；长期无成交或极低流动性的期权、期货远月合约不得用于刷取异常收益。

团队须满足以下任一条件：（1）比赛期间日均持仓率不低于 50%，且累计空仓时间不超过 10 个交易日；日内交易并在收盘前平仓不视为空仓日；或（2）比赛期间日均换手率不低于 100%。未满足任一条件的团队可继续参赛及展示成绩，但不参与奖项评选。

主办方有权查询和留存比赛数据并核定成绩、排名与合规状态。发现异常时可核查及调整绩效；发现作弊、材料造假或其他严重违规时，可取消成绩、参赛资格、奖项权益及后续合作候选资格，并可在赛后追溯核查及调整结果。

交易阶段综合评分满分 100 分：收益表现 25%（以累计净收益率为主要指标）、风险调整收益 35%（以夏普比率为主要指标）、最大回撤控制 25%（回撤幅度与修复情况）及策略稳定性 15%（正收益周期占比、收益波动率与持续性）。各项指标原则上在同一策略组别内标准化为 0 至 100 分后加权。

交易阶段综合评分 = 收益表现得分 × 25% + 风险调整收益得分 × 35% + 最大回撤得分 × 25% + 策略稳定性得分 × 15%。答辩满分 100 分，包括策略逻辑 40 分、风险管理 40 分、现场陈述及问题回答 20 分。

最终成绩 = 交易阶段综合评分 × 70% + 答辩评分 × 30%。最终成绩相同时，交易阶段风险调整收益得分较高者优先；仍相同时，最大回撤控制得分较高者优先。进入答辩或后续合作候选流程的团队可能被要求补充策略思路及风险控制材料。

模拟盘组与实盘组分别评奖。各组交易阶段前五名进入最终答辩，答辩后按最终成绩评出冠军、亚军和季军。策略类别专项奖包括最佳市场中性策略奖、最佳系统化方向策略奖及最佳多头 / 指数增强策略奖；获奖策略的比赛期收益率须高于同期 90-Day Average SOFR，并在所属类别最终综合评分第一。每项原则上 1 名，未达到要求可轮空。

单项表现奖包括：最佳收益奖 1 名，按累计净收益率评定；最佳夏普奖 1 名，按完整比赛期间每日净收益率计算的年化夏普比率评定；AIVIX 另类数据应用奖 1 名，策略须实际使用另类数据并说明数据来源、使用方式及实际作用，按综合成绩评定。

两组冠亚季军、策略类别专项奖及单项表现奖获得者，以及其他具备突出潜力的团队，均有机会进入后续合作候选池。赛事计划探索合计约一亿港币等值管理资金的潜在合作机会，原则上约 90% 面向实盘组候选团队、约 10% 面向模拟盘组候选团队，但不按名次或奖项机械分配。进入候选池或获奖不代表自动获得资金配置；后续合作须结合持续表现、策略稳定性与可解释性、风险控制、账户与运营条件，并完成必要尽调、合规审核及合作协议。

参赛团队保留其策略、代码、文档和相关材料的知识产权。所有参赛策略须为原创，禁止抄袭；使用外部数据、开源工具或第三方服务时，应确保来源合法、授权清晰。

参赛团队可申请赛事技术支持、平台操作指导、API 接入指导、社群答疑及业内导师交流。团队仍须自行完成策略研究、代码开发、测试、交易执行与风险管理，不得邀请未注册或未获授权的外部人员代为开发、交易或提交材料。

本大赛的最终解释权归主办方所有。主办方有权依据赛事规则、赛事数据及相关证据，对参赛资格、违规认定、成绩核定、排名确定、奖项评定及其他赛事相关事项作出决定。规则如有补充或调整，以主办方通过官方渠道发布的最新公告为准。